Opção de negociação de longo prazo

O que é um longo Put. A longo põe é uma estratégia de opções em que uma opção de venda é adquirida como um jogo especulativo em uma desaceleração no preço do capital subjacente ou índice Em um comércio de longo prazo, uma opção de venda é comprado no aberto Com a esperança de que o estoque subjacente caia no preço, aumentando assim o valor das opções, que são mantidas longas na carteira Uma opção de venda longa também poderia ser usada para proteger uma posição de estoque longo. A opção também pode ser exercida antes do vencimento se for uma opção americana e favorável ao titular da opção Se a opção for exercida antecipadamente ou expirar no dinheiro, o titular da opção seria curto o ativo subjacente As opções podem ser vendidas antes do vencimento Para um lucro ou perda, ou realizada até à expiração, momento em que o investidor deve comprar o estoque a preços de mercado, em seguida, vender o estoque no preço de exercício declarado. Long Put Estratégia vs Shorting Stock. A põr longo é uma estratégia favorável para bearish Investidores, ao invés de vender ações curtas Uma posição de ações curtas teoricamente tem risco ilimitado desde que o preço das ações não tem caps up upside No entanto, uma posição estoque curto tem potencial de lucro limitado, uma vez que uma ação não pode cair abaixo de 0 por ação Uma posição de estoque curto porque os potenciais de lucro são limitados. No caso de uma posição de estoque curta, o lucro máximo do investidor é equivalente ao preço de venda inicial. No entanto, o lucro máximo de uma opção de compra longa é equivalente ao preço de exercício menos o prêmio Pago para a opção put. A estratégia de longo prazo representa uma alternativa para simplesmente vender um estoque curto, em seguida, comprá-lo de volta em um lucro se o estoque cai no preço Opções podem ser favorecidas sobre o curto prazo devido ao aumento da liquidez, Ou devido à alavancagem aumentada e uma perda máxima tampada, desde que o investor não pode perder mais do que os prêmios pagos O lucro máximo é tampado também e equivalente ao st Rike preço menos o prêmio pago para a put option. Long Put Opções para Hedge. A opção de venda de longo também poderia ser usado para se proteger contra movimentos desfavoráveis ​​em uma posição de estoque longo Esta estratégia de cobertura é conhecida como uma colocação de proteção, ou casado put. For Por exemplo, assumir um investidor é longo 100 partes do conglomerado hipotético EFF Corp a um preço de 25 por ação O investidor é otimista sobre o estoque, mas teme que o estoque pode cair no próximo mês Portanto, o investidor compra uma opção de venda com um Preço de exercício de 20, que expira em um mês A cobertura do investidor cobrir a perda para 500, ou 100 25-20, menos o prémio pago para as opções de venda Inversamente, se o investidor foi de baixa no curto prazo e não possuía ações Da empresa, o investidor poderia ter comprado uma opção de venda em EFF Corp. The investidor compra um contrato de compra que é compatível com o cronograma esperado e tamanho de uma desaceleração Embora um put geralmente doesn t apreciar 1 para cada 1 que as ações declina, o por Centenas de ganhos podem ser significativos. Exercitar uma colocação resultaria na venda da ação subjacente Esses comentários focalizam as opções longas como uma estratégia independente, portanto, exercer a opção resultaria em uma posição de estoque curto, algo que nem todos os indivíduos escolheriam como meta O plano aqui é para revender o colocar em um lucro antes da expiração O investidor está esperando para uma queda dramática quanto mais cedo, melhor. Atingir é da essência Alguns detentores de colocar fixado metas de preços ou datas de reavaliação outros jogá-lo pelo ouvido De qualquer maneira , Todo o valor deve ser realizado antes do put expirar Se os resultados esperados não se materializaram como expiração se aproxima, um investidor cuidadoso está pronto para reavaliar Posição em expiration. Long 1 XYZ 60 put. MAXIMUM GAIN. Strike preço - premium pago. PERDA MÁXIMA. Se o detentor de put está disposto a perder 100 do prémio pago e está convencido de um declínio é iminente, uma opção é esperar até o último dia de negociação Se o estoque cai, o put pode gerar um bom lucro um No entanto, se uma correção rápida parece improvável, pode fazer sentido para vender a colocar enquanto ainda tem algum valor de tempo Uma decisão oportuna pode recuperar parte ou até mesmo todo o investment. The investidor está à procura de um acentuado declínio no estoque O preço durante a vida da opção. Esta estratégia é compatível com uma variedade de previsões a longo prazo para o estoque subjacente, de muito bearish para neutro. No entanto, se o investidor é firmemente otimista sobre o estoque subjacente no longo prazo, outra estratégia Alternativas podem ser mais adequadas. Esta estratégia consiste em comprar puts como um meio de lucro se o preço das ações se move mais baixo É um candidato para os investidores de baixa que querem participar de uma recessão antecipada, mas sem o risco e inconvenientes de vender o estoque curto . O horizonte de tempo é limitado à vida da opção. Um comprador tem a oportunidade de lucrar com uma queda no preço da ação, sem arriscar uma quantidade ilimitada de capital, como um vendedor de ações curto faz Além disso, a alavancagem envolvida em uma estratégia de longo put pode gerar retornos percentuais atraentes, se a previsão for certa. Outro uso comum para puts é hedging uma posição estoque longo É descrito separadamente sob proteção put. Essas observações são direcionadas para o investidor que Compra coloca como uma estratégia independente Veja a discussão sobre protetora coloca para uma discussão sobre o uso de longas coloca como uma forma de hedge ou sair de uma posição de estoque longo. A perda máxima é limitada O pior que pode acontecer é para o preço das ações a ser acima do Preço de exercício na expiração com o proprietário posto ainda mantendo a posição A opção de venda expira sem valor ea perda é o preço pago pelo potencial de lucro put. The é limitado, mas substancial O melhor que pode acontecer é para o estoque para se tornar inútil Nesse caso , O investidor pode, teoricamente, fazer uma de duas coisas vender a put pelo seu valor intrínseco ou exercer a oferta para vender as ações subjacentes ao preço de exercício e simultaneamente comprar o equivalente Teoricamente, custo zero O lucro do investidor seria a diferença entre o preço de exercício e zero, menos o prémio pago, comissões e honorários. O potencial de lucro é significativo, e as perdas são limitadas à Premium pago. Embora uma opção de venda é improvável de apreciar 1 para cada 1 que o estoque diminui durante a maior parte da vida da opção s, os ganhos poderiam ser substanciais se as ações cai drasticamente De uma forma geral, o mais cedo e mais dramática a queda no estoque O melhor para a estratégia de longo prazo Dado que o investimento premium pode ser pequeno em relação ao valor da ação que representa, os ganhos e perdas em percentuais potenciais podem ser grandes, com a ressalva de que eles devem ser realizados no momento em que a opção expira. Todas as outras coisas sendo iguais, uma opção normalmente perde valor de valor de tempo com cada dia que passa, ea taxa de erosão de valor de tempo tende a acelerar Isso significa que o titular de put longo pode não ser capaz de re-se A opção com um lucro, a menos que pelo menos um grande fator de preço muda favoravelmente O mais óbvio seria um declínio no preço das ações subjacentes Um aumento na volatilidade também poderia ajudar significativamente, impulsionando o valor de tempo put. Um detentor da opção não pode perder mais Do que o preço inicial pago para a opção. No vencimento, a estratégia quebra, mesmo se o preço das ações é igual ao preço de exercício menos o custo da opção Qualquer preço de ações abaixo desse nível produz um lucro líquido Em outras palavras. Breakeven strike premium. An aumento Na volatilidade implícita teria um impacto positivo sobre esta estratégia, todas as outras coisas sendo iguais Volatilidade tende a impulsionar o valor de qualquer estratégia de opções longas, porque indica uma maior probabilidade matemática de que o estoque se moverá o suficiente para dar a opção valor intrínseco ou adicionar Para seu valor intrínseco atual por dia de expiração. Na mesma lógica, um declínio na volatilidade tem uma tendência para diminuir o valor da estratégia de longo prazo, independentemente do total Como o tempo restante até a expiração desaparece, as chances estatísticas de alcançar ganhos adicionais encolhem Isso tende a ser refletido em prêmios de tempo de erosão, Que colocou a pressão para baixo no valor de mercado do put. Uma vez que o valor do tempo desaparece, tudo que remanesce é valor intrínseco Para as opções do em-dinheiro, que é a diferença entre o preço conservado em estoque eo preço de exercício Para o dinheiro e Out-of-the-money options, o valor intrínseco é zero. Assignment Risk. None O investidor está no controle. Expiration Risk. Slight Se a opção é in-the-money no vencimento, ele pode ser exercido em seu nome por sua corretora Uma vez que este investidor não possuía o estoque subjacente, um exercício inesperado poderia exigir medidas urgentes para encontrar o estoque para entrega em liquidação. A posição de estoque curto pode ser um resultado problemático para um investidor individual. Ying uma opção de opção longa em expiração é instado a verificar todos os procedimentos relacionados com os seus mínimos de exercício automático empresa corretora, os prazos de notificação de exercício, etc Todos os investidores opção tem razão para monitorar o estoque subjacente e acompanhar os dividendos Isso se aplica aos investidores de longo prazo, Também. Em uma data ex-dividendo, o montante do dividendo é deduzido do valor do estoque subjacente Supondo que nada mais tenha mudado, um menor valor de estoque tipicamente aumenta o valor da opção de venda O efeito é previsível e geralmente é fatorado de forma mais gradual , Mas as datas de dividendos poderiam ser uma consideração para decidir quando seria melhor fechar a posição de venda. Posição Relativa. Patrocinadores Oficiais da OCI. 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A opção de venda torna-se mais valioso como o preço da ação subjacente deprecia em relação ao preço de exercício Inversamente, uma opção de venda perde seu valor à medida que o estoque subjacente aumenta eo tempo de vencimento aproximações. O valor de uma opção de venda diminui devido ao tempo de decaimento, porque a probabilidade de o estoque cair abaixo do especificado O preço de exercício diminui Quando uma opção perde seu valor de tempo, o valor intrínseco é sobrando, o que equivale à diferença entre o preço de exercício menos o preço das ações. As opções de venda fora de circulação e de dinheiro têm um valor intrínseco Valor de zero, porque não haveria benefício de exercer a opção Os investidores poderiam vender curto o estoque ao preço de mercado atual, ao invés de exercer uma opção de venda out-of-the-money a um preço de exercício indesejável, o que poderia produzir perdas. Por exemplo, suponha que um investidor possui uma opção de venda sobre o estoque hipotético TAZR com um preço de exercício de 25 expirando em um mês Portanto, o investidor tem o direito de vender 100 ações da TAZR a um preço de 25 até a data de vencimento No próximo mês, que é geralmente a terceira sexta-feira do mês Se as ações de TAZR caem para 15 eo investidor exerce a opção, o investidor poderia comprar 100 ações de TAZR para 15 no mercado e vender as ações para o escritor da opção para 25 Ea Ch Por conseguinte, o investidor faria 1.000 100 x 25-15 sobre a opção de venda Observe que a quantidade máxima de lucro potencial neste exemplo ignora o prémio pago para obter a opção de venda. Opção de opção de ponta curta. Contrary para uma opção de put longo, Uma opção de venda curta obriga um investidor a assumir a entrega, ou comprar ações, do estoque subjacente. Suponha que um investidor é otimista sobre o estoque hipotético FAB, que está sendo negociado atualmente em 42 50 e não acredita que cairá abaixo de 35 nos próximos dois Semanas O investidor poderia recolher um prémio por escrito uma opção de venda em FAB com um preço de exercício de 35 para 1 50 Portanto, o investidor iria recolher um total de 150, ou 1 50 100 Se FAB fecha acima de 35, o investidor manteria o prémio Se o FAB fechar abaixo de 35, o investidor deve comprar 100 ações da FAB em 35, devido à obrigação contratual.